Jak mierzyć efektywność strategii handlowej?

Wstęp

Jest takie popularne określenie: “jeśli nie można zmierzyć swoich celów, trzeba je zmienić”. Konkretnie oznacza to, że nigdy nie będziesz wiedział, kiedy dotarłeś do punktu, w którym osiągnąłeś swoje cele, ponieważ nie możesz ich zmierzyć we właściwy sposób. To samo odnosi się do handlu. Możesz wymyślić najlepszą, nigdy nie znaną strategię, ale jest ona bezwartościowa, jeśli nie da się zmierzyć jej wyników. Jest to szczególnie ważne, ponieważ jest to jeden z najpotężniejszych sposobów, aby pokazać Ci, jak i kiedy powinieneś skorygować swoje plany. Istnieje wiele sposobów, aby zmierzyć efektywność swojej strategii. Wyjaśnimy kilka z nich.

Dane dotyczące efektywności

W tym podejściu mierzysz swoją efektywność handlową, biorąc pod uwagę trzy czynniki: oczekiwaną długość trwania transakcji, ryzyko ruiny i stopę odzysku.

Oczekiwania są zbliżone do średnich zarobków uzyskiwanych w danej branży. Innymi słowy, pokaże Ci ona, ile średnio zarobisz na poszczególnych transakcjach. Rzeczy, które musisz wiedzieć w tym wyliczeniu, to stopa wygranej, współczynnik ryzyka nagrody i średnia wielkość pozycji. Obliczenie jest następujące:

E= (W*R*A) – ((1-W)*A)

Symbole te to:

E – przewidywalność

W – współczynnik wygranej

R – współczynnik ryzyka nagrody

A – średnia wielkość pozycji

Wynikiem tego równania jest w przybliżeniu oczekiwana wartość każdej transakcji.

Ryzyko ruiny ocenia, jak prawdopodobne jest, że twoja strategia doprowadzi do ruiny, lub jakie jest prawdopodobieństwo i wpływ ryzyka, które może wystąpić podczas transakcji. Ten czynnik może również pomóc ci znaleźć najlepszą dla ciebie strategię lub nawet zmienić strategię, jeśli obecna może doprowadzić do katastrofy. Na przykład, jeśli korzystasz z tradycyjnej strategii, która zakłada 60% inwestycji w akcje i 40% w obligacje, to oczywiste jest, że większość ryzyka leży w transakcjach na akcjach i dlatego powinieneś być z nimi bardziej ostrożny. Kiedy to wyliczenie pokazuje, jak duże jest ryzyko, a ty osiągasz za mało, powinieneś spróbować innej strategii, takiej jak AQR, która rozłoży twoje ryzyko równomiernie na cały portfel inwestycyjny.

Współczynnik odzysku pokazuje, jak długo i ile czasu potrzebujesz na regenerację jeśli poniesiesz straty. Może użyć najwyższego punktu lub punktu początkowego. Jego głównym celem jest pokazanie ci, ile potrzebujesz do punktu przełamania (z któregokolwiek z wymienionych punktów), kiedy zaczynasz ponosić straty.

Pomiary

Pomiary wyraża się w procentach. W ten sposób możesz zawsze wyraźnie zobaczyć to na wykresie i dostrzec problemy ze swoją strategią. Ale uwaga, czasami procenty mogą być mylące. Procenty pokazują tylko to, co mierzysz. Nie pokazują warunków i innych czynników występujących wokół nich, co czasami może być kluczowe. Procenty nie pokazują wielkości, częstotliwości ani korelacji pomiędzy twoimi aktywami. Pokazują tylko kryteria, dla których przeprowadziłeś obliczenia, więc miej to na uwadze.

Mówiąc o procentach, niektóre popularne wskaźniki metryczne inwestowania stosowane w całym świecie finansowym to wskaźniki Sharpe’a i Sortino.

Wskaźnik Sharpe’a

Współczynnik ten łączy w sobie analizę ryzyka handlowego ze zmiennością wzrostu rachunku. Najważniejsze, co musisz wiedzieć, to fakt, że im wyższy on jest, tym lepsza jest twoja strategia. Jeśli twój współczynnik Sharpa jest wysoki, masz dobrą relację ryzyka i możliwego przeciągnięcia = twoje ryzyko nie zbliży cię do katastrofy. Wysoki współczynnik Sharpe’a oznacza również, że twoje konto było mniej zmienne w przeszłości, co jest również dobrą rzeczą.

Wskaźnik Sortino

Współczynnik ten stanowi rozwinięcie współczynnika Sharpe’a. Jeśli współczynnik Sharpe’a analizuje tylko ryzyko i jego konsekwencje, współczynnik Sortino uwzględnia również możliwość wzrostu tego ryzyka i to, w jaki sposób będzie ono wpływać na twoje osiągnięcia. Działa on również jako “policjant”, który karze strategię z możliwością wykładniczo wysokiego ryzyka przy niskim poziomie zwrotu.

Oba te współczynniki są dobre, ale jeśli musisz wybrać, lepiej jest użyć współczynnika Sortino, ponieważ pokaże ci on wyraźniejszy pogląd na twoją strategię. Ale pamiętaj, że dla najlepszych wyników pomiaru zalecane jest użycie obu z nich.

Pomiary z celami

Zawsze istnieje empiryczna metoda, w której możesz zmierzyć swoje wyniki nie metrycznie, ale za pomocą celów, które wyznaczyłeś. Metoda ta opiera się na porównaniu twoich celów z wynikami, które

osiągnąłeś w danym momencie. Jeśli wyniki są satysfakcjonujące i odpowiadają twoim celom, kontynuuj swoją strategię. Jeśli wyniki są niewystarczające do osiągnięcia wyznaczonych przez ciebie celów, zastanów się nad zmianą strategii. Nawet jeśli ta metoda wygląda na najłatwiejszą w użyciu, powinieneś zawsze dokonywać pewnych pomiarów metrycznych i ilościowych, ponieważ zazwyczaj opiera się ona wyłącznie na intuicji, która może być myląca.

Podsumowanie

Wyraźnie widać, że mierzenie efektywności jest jedną z najważniejszych rzeczy w biznesie handlowym. Istnieje słynna metoda zwana cyklem DMAUK (definiowanie, mierzenie, analizowanie, ulepszanie, kontrola), która została wykorzystana przez Toyotę, aby stać się światowym liderem w oszczędnej i ekonomicznej produkcji. W tym akronimie M oznacza mierzenie, i oznacza, że pomiar jest bardzo ważną częścią każdego procesu. Istnieje wiele metrycznych i innych metod pomiaru. Powinieneś zawsze mieć jedną lub dwie przygotowane do wykorzystania w dowolnym momencie, ponieważ nigdy nie wiesz, dokąd może cię zaprowadzić twoja strategia.